【FICC工作笔记】2018年8月3日 星期五

编辑:凯恩/2018-11-02 15:22

  【重要事件和经济数据】

  【利率一级】

  5、新世纪评级:决定调整印纪传媒主体信用等级为A,“ 17印纪娱乐MTN001 ”债项信用等级为A级,“ 17印纪娱乐CP001 ”债项信用等级为A-2级,并将公司及其发行的 17印纪娱乐MTN001 和 17印纪娱乐CP001信用等级并列入负面观察名单。印纪传媒 控股股东所持印纪传媒全部股份遭司法冻结。新世纪评级认为,上述事项将进一步加剧印纪传媒实际控制人变化风险以及公司债务偿付风险。

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  6、 必康制药 集团控股:“ 15必康债 ”盘中大跌20%被临停,百元债券现报56元。今日“ 15必康债 ”上午9点43分突然以60.00元成交,下跌14.29%,午后成交价再次走低,为56.00元,盘中跌20%。随后上交所发布公告,自14时24分开始暂停 15必康债 (136070)交易,自14时54分起恢复交易。

  10、中诚信国际:关注宏图高科控股股东三胞集团持有的宏图高科股份被冻结。(相关债券: 15宏图MTN001 、 16宏图高科MTN001 、 17宏图高科MTN001)

  【信用事件】

  2、国务院关税税则委员会发布公告决定对原产于美国的部分进口商品(第二批)加征关税:根据《中华人民共和国对外贸易法》《中华人民共和国进出口关税条例》等法律法规和国际法基本原则,经国务院批准,国务院关税税则委员会决定对原产于美国的5207个税目约600亿美元商品,加征25%、20%、10%、5%不等的关税。如果美方一意孤行,将其加征关税措施付诸实施,中方将即行实施上述加征关税措施。

  19、 飞乐音响 :董事、监事、总经理发生变更。(相关债券: 16飞乐音响MTN002 、 凤凰娱乐(fh03.cc) 16飞乐音响MTN002)

  4、大公国际:将西王集团有限公司主体信用等级由AA上调至AA+,评级展望由负面调整为稳定,将 16西王01 、 16西王02 、 16西王03 、 16西王04 、 15西王01 、 14西王MTN001 、 15西王MTN002 债项评级由AA上调至AA+。

  3、交易商协会:邵阳城投多期债务融资工具存在募集资金用途变更较大情形,且长时间未进行披露;同时,邵阳城投 2016年度、2017年度财务报告也未真实披露相关债项募集资金用途变更情况。给予邵阳城投 严重警告处分,暂停相关业务7个月;责令其针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改;给予责任人廖继发警告处分,并建议其参加协会信息披露相关培训。(相关债券: 15邵阳城投PPN001 、 15邵阳城投PPN002 、 16邵阳城投PPN001、 17邵阳城投PPN001 、 17邵阳城投PPN002 、 17邵阳城投PPN003 、 16邵阳城建MTN001、 16邵阳城建MTN002 、 17邵阳城投MTN003)

  17、 宁波开发投资集团 :三分之一以上董事变动。(相关债券: 12宁波电力债)

  【二级市场】

  重要事件:1、中国央行:将远期售汇业务的外汇风险准备金率上调为20%。近期受贸易摩擦和国际汇市变化等因素影响,外汇市场出现了一些顺周期波动的迹象。为防范宏观金融风险,促进金融机构稳健经营,加强宏观审慎管理,中国央行决定自2018年8月6日起,将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0调整为20%。下一步,将继续加强外汇市场监测,根据形势发展需要采取有效措施进行逆周期调节,维护外汇市场平稳运行,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

  13、 德邦证券 :关注南京江北新区产业投资集团有限公司日前股东为公司增资,此外江北新区管委会将股东南京扬子国资投资集团有限责任公司持有凤凰彩票(fh03.cc)的公司1.81%的股权无偿划转给南京高新产业开发区管理委员会。股权变更后公司控股股东和实际控制人未发生变动。(相关债券: 17南京高新债 、 18江北产投债01)

  22、东方证券 :公司控股子公司东方花旗证券有限公司收到证监会调查通知书,因东方花旗在担任广东广州日报传媒股份有限公司财务顾问期间涉嫌违反证券法律法规,证监会决定对东方花旗立案调查。(相关债券: 17东方债 、 17东证02 、 17东次04 、 17东次02 、 16东证次 、 15东证债、 18东次01)

  今日同业存单发行823亿,市场余额93480。具体来看,AAA+、AAA、AA+、AA银行1个月发行利率分别为2.23%(-5bp)、2.30%(-6bp)、2.55%(-29bp)、2.63%(-24bp),3个月发行利率分别为2.50%(-29bp)、2.60%(-23bp)、3.0%(-12bp)、3.1(-16bp),1年期利率分别为3.33%(-12bp)、3.34%(-21bp)、3.92%(-6bp)、3.98%(-4bp)。

  利率互换方面,挂钩7天repo的互换利率曲线短端平均下跌9个点,长端平均下跌4个点。挂钩3个月shibor的互换利率曲线短端平均下跌9个点,长端平均下跌7个点。

  信用一级方面,今日簿记量较之前骤然减少。全场共簿记9支信用债,其中4支短融5支中票。包含一直券商CP,17中信CP007BC,最终票面2.68%。短融方面,基本募集顺利,3支短融皆已幕满并引导。其中18青岛啤酒SCP002全场倍数高达3倍。中票方面,目前基本还在募集中。AA的谷财MTN001相当热门,目前已簿记至下限5.0位置,打开下限至4.0。

  18、 高淳经开 :公司董事、监事发生变更。上述人事变动对公司日常管理、生产经营及偿债能力不会产生重大不利影响。(相关债券: 17宁高发债02 、 17宁高发债01 、 16宁高发债02 、 16宁高发债01 、 18高淳经开PPN001 、 17高淳经开PPN001)

  原标题:【FICC工作笔记】2018年8月3日 星期五

  11、中诚信国际:关注三胞集团有限公司 所持上市子公司南京新街口百货商店股份有限公司和江苏宏图高科技股份有限公司股份被轮候冻结。(相关债券: 16三胞05 、 16三胞02 、 17三胞03 、 17三胞02 、 16三胞03 、 16三胞02 、 16三胞01 、 12三胞债 、 18三胞SCP002 、 18三胞SCP001)

  7、中诚信国际:因存在部分日常关联交易未及时履行审议程序及披露义务,理财产品披露不准确、不完整的情况,木林森日前收到广东证监局警示函。(相关债券: 18木森01 、 18木林森SCP001)

  14、 闽西兴杭 :“ 13闽西兴杭债 / PR闽兴杭 ”将于8月10日提前兑付本期债券的本金并支付自2018年3月26日至8月9日期间的应计利息(算头不算尾)。

  9、联合资信评估:关注新和成控股集团有限公司子公司发生安全事故。(相关债券: 16新和成MTN001 、 16新和成MTN002)

  12、美凯龙 :副总经理谢坚因短线交易,并违反相关证券法规,被上海证监局警示。(相关债券: 17红星02 、 16红星02 、 18美凯龙MTN001 、 17红星03 、 17红星01)

  26、浙江富春山居集团:控股股东由富阳市国有资产监督管理委员会办公室变更为富阳经济技术开发区管理委员会;公司实际控制人没有发生变化,仍为杭州市富阳区人民政府。(相关债券: 16富春债 、 16 富春山居债 、14 富春山居债 、 PR 富山居)

  今日信用债收益率整体下行,AA等级城投债下行明显。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)1年期收益率稳定在3.44%,3年期收益率下行5BP至3.94%,5年期收益率稳定在4.17%。中债中短期票据收益率曲线(A)1年期稳定在9.88%。中债城投债收益率曲线(AA)2年期下行10BP至4.59%,5年期下行7BP至5.01%。

  24、 新兴铸管 :日前收到所属武安工业区报告,武安工业区5月18日收到河北省环境保护厅出具的《行政处罚决定书》。本次行政处罚未对公司经营业绩产生重大不利影响,也不影响公司的正常生产经营、财务状况及偿债能力。(相关债券: 16新兴01)

  【资金面】

  21、 宏图高科 :控股股东三胞集团及实际控制人袁亚非拟自2018年2月3日起的6个月内增持公司股份,截至公告披露日,上述股份增持计划尚未实施,鉴于公司股票6月19日起因筹划重大资产重组事项停牌,待公司股票复牌后顺延实施。除此之外,原增持计划中增持资金、增持比例、增持方式等其他内容不变。(相关债券: 17宏图高科MTN001 、 16宏图高科MTN001 、 18宏图高科SCP002、 15宏图MTN001 、 18宏图高科SCP001)

  经济数据:日本7月综合PMI为51.8,低于前值的52.1;服务业PMI为51.3,也小幅低于前值。意大利、法国、德国、英国、欧元区均公布了7月份综合PMI终值和服务业PMI终值,均略低于预期。表明欧元经济体经济前瞻指标出现了一定回落态势。国内7月财新综合PMI为52.3,略低于前值53的水平,7月财新服务业PMI为52.8,低于市场预期、低于前值。整体上,7月份不论是官方PMI还是财新PMI,均出现了小幅回落的态势。

  8、联合资信评估:中国证券登记结算有限公司7月27日将中融新大集团有限公司公开发行的公司债券的标准折算率降为0,并于7月31日正式执行,这意味着公司公开发行的公司债券失去质押资格。(相关债券: 17新大02 、 18中融新大MTN001 、 17新大03 、 17新大01 、 17中融新大MTN001 、 18中融新大MTN002、 18新大01 、 18新大02 、 16中融06 、 16中融03 、 16中融02 、 16新大02 、 16鲁焦01 、 15山焦02 、 15鲁焦02 、 15山焦01 、 15鲁焦01)

  责任编辑:

  今日利率债市场整体下行。具体来看,SKY_3M下行11BP至2.14%;SKY_10Y下行1BP至3.46%。

  公司债/企业债方面,周五公司债发行18大连金玛小公募,3+2年,中诚信证券AA/AA,7.5%;发行18国信证券小公募,3年,中诚信证券AAA/AAA,招标时间待定;发行18长安投资非公开,1+1+1年,大公国际AA/AA,发行结果待定;发行18晟晏集团非公开,1+1+1年,大公国际AA/AA,发行结果待定;周四发行的18海通证券小公募,3年,中诚信证券AAA/AAA,3.98%;发行18建发集团小公募,3+N年,中诚信证券AAA/AAA,5.12%。

  15、威海经开:日前召开了“ 14威海经开债 / PR威经开”2018年第一次债券持有人会议,审议通过提前归还募集资金的议案。此外因申请提前兑付流程需要,经投资人同意将提前兑付日调整至8月10日。

  (完)

  27、山东公用控股:今年累计新增借款7.22亿元,占上年末净资产27.9%。新增借款均用于公司发展,属于正常经营活动范围,不会对公司偿债产生重大不利影响,公司目前所有债务均按时付息还本。(相关债券: 16鲁公债)

  文/巴曙松研究团队固定收益研究小组(杨倞、高扬、孙娴等)

  1、 乐视网 :“ 15乐视01 ”未按期兑付本息

  2、 永泰能源 :“ 17永泰能源MTN001 ”和“17永泰能源MTN002 ”触发交叉违约已提前到期。公司将继续通过与相关债券投资人协商达成和解方案,及加快资产出售步伐等措施,尽快向投资人支付本金及利息,从根本上保障债权人权益。

  。该券是 乐视网发行的3年期私募债,发行规模10亿,附第2年末票面利率上调选择权和投资者回售选择权,目前余额7300万元。

  25、江西省省属国有企业资产经营:下属子公司江西江中制药(集团)有限责任公司目前正在筹划重大资产重组事项。因本次交易为国有资产交易,需履行国有资产交易的报批程序;同时本次交易达到申报经营者集中的标准,需按相关规定进行申报。本次事项对公司日常经营及偿债能力不产生影响。(相关债券: 18赣国资MTN002 、 18国控02 、 18国控01 、 18赣国资MTN001 、 15国控债、 15赣国资PPN002 、 15赣国资PPN001 、 15赣国资MTN001 、 18赣国资CP001 、 17赣国资CP001)

  【存单观察】

  23、上海电气 :终止收购江苏中能51%股权,原因是,江苏中能规模体量巨大,涉及本次交易的资产边界尚未最终确定,本次交易的交易方案较为复杂,交易双方至今对相关合作条款和交易方案未达成完全一致意见。(相关债券: 16电气债)

  【FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理,从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读,旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

  20、 美年健康 :关于近期媒体报道及市场传闻相关事项公告称,有关个人歪曲夸大事实、恶意抹黑公司的行为对公司造成了不利影响,但公司也在第一时间积极应对和处理,目前经营情况一切正常。(相关债券: 17美年MTN001)

  今日央行继续暂停逆回购操作,无逆回购到期,单日无投放或回笼,本周净回笼 2100亿。今日资金面仍维持宽松态势,早盘各期限融出充裕,隔夜减点供给在1.7%附近,7天押信用2.2%附近融出;午后市场维持宽松,亦有不少机构增补头寸,但均能得到满足,市场维持宽松至尾盘。截至收盘,隔夜银行间质押式回购加权利率1.8611%,较昨日下行 11.95bp,7 天回购加权利率 2.3334%,较昨日下8.15bp。

  编者语:

  16、 长寿开投 :日前召开了“ 12长寿开投债 / PR渝长开”2018年度第二次持有人会议,审议通过了《无偿划出重庆市长寿区街镇工业发展有限责任公司、重庆市长寿区交通基础设施开发有限公司》的议案和《无偿划入重庆市长寿北部新城开发投资有限公司、重庆乐至置业发展有限公司、重庆市长寿区商贸物流中心开发投资有限责任公司》的议案。